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オンライン投資連携金融業(オンツーアップ·P2P)企業等が貯蓄銀行と手を握り中金利信用貸出供給を急速に拡大している。 不動産·株式担保貸出規制で収益基盤が萎縮したオントゥ業界で連係貸出が代替成長動力として浮上したが、一部では依然として成長の障害物が残っているという指摘も出ている。

オンライン投資連携金融協会によると、46ヶオンライン投資会社の貯蓄銀行連係貸出残額は7月末基準で5082億1000万ウォンと集計された。 6月末の4258億ウォンと比べると、1ヵ月間で824億1000万ウォン、19.4%増加した規模だ。 連携融資制度の導入後、残高が5000億ウォンを超えたのは今回が初めてだ。

累積供給規模も大幅に増えた。 今年7月末基準で貯蓄銀行連係貸出累積取り扱い額は6004億9000万ウォンで、昨年7月123億8000万ウォン対比約48倍拡大した。

オントゥアップ·貯蓄銀行連係貸出はオントゥ業者がオンラインプラットフォームを通じて貸出申請者を募集·発掘し、貯蓄銀行が審査と貸出実行を引き受ける構造だ。 以後、貯蓄銀行はプラットフォーム運営会社に手数料を支給する。

貯蓄銀行の参加が拡大する背景には家計貸出管理規制がある。 貯蓄銀行は民間の中低信用者を対象にした連携融資の80%を家計融資管理対象から除外することができる。 家計貸出総量管理負担を減らしながら中金利信用貸出を供給できるという点が誘引として作用しているという分析だ。

オンライン投資業界では、連携融資を新たな活路と見ている。 不動産担保貸出と株式担保貸出(ストックローン)を巡る規制が強化され、既存の収益窓口が縮小された状況であるためだ。 ただ、連携融資の成長傾向だけで業権全般の不振を挽回するには限界があるという評価も出ている。

実際、貯蓄銀行の参加幅はまだ制限的だ。 昨年5月、関連革新金融サービスの指定を受けた貯蓄銀行49行のうち、実際に連携融資を運用しているのは23行に過ぎない。

金融会社の投資比重制限が参加を遮る代表的な要因に挙げられる。 現行の法律によると、金融会社は個別商品の全体募集金額のうち、最大40%までしか投資できない。

このため、融資1件を造成するためには、複数の貯蓄銀行が参加しなければならない。 例えば、商品募集金額を全て満たすためには、少なくとも3つの貯蓄銀行がそれぞれ40%、40%、20%ずつ資金を分担しなければならない構造だ。 融資規模が小さくても、複数の金融会社と個別協議を経なければならず、融資実行までかかる時間と費用が大きくならざるを得ないというのが業界の説明だ。

あるオンライン投資業者関係者は「最近相次ぐ規制で業権の困難が加重されている」として「貯蓄銀行連係投資の場合、個別貸出件ごとに参加機関数を制限するよりオンライン投資業者の全体残額の中で特定機関の参加比重を管理する方案などを検討する必要がある」と話した。